進入9月份，隨著全球頭號大米出口國印度限制大米出口，全球大米供應或將下降，國際大米市場應聲而漲。在國內外大米市場聯系日益緊密的當下，預計我國稻米市場將受到波及，大米進出口及市場價格均可能受到一定影響，但影響較小。
印度限制大米出口，國際米價應聲上漲
印度政府宣布，自9月9日起，對除蒸谷米和印度香米外的大米征收20%出口稅，并禁止碎米出口。由于禁令即刻生效，買家不得不轉向泰國、越南等大米出口國獲得供應，推動國際大米價格迅速上漲。
上周，泰國5%破碎率白米FOB報價444美元/噸，25%破碎率白米433美元/噸，周環比均上漲13美元/噸，基本收復了3個月來的“失地”；白碎米397美元/噸，上漲15美元/噸。越南5%破碎率白米403～407美元/噸，周環比上漲10美元/噸；25%破碎率白米383～387美元/噸，上漲5美元/噸。印度5%破碎率白米365～369美元/噸，周環比上漲27美元/噸；25%破碎率白米358～362美元/噸，上漲30美元/噸，創出2021年6月份以來的新高。巴基斯坦5%破碎率白米413～417美元/噸，周環比大漲35美元/噸，也創出2021年6月份以來的新高；25%破碎率白米395～399美元/噸，大漲35美元/噸。
印度在國際大米出口市場的地位舉足輕重
由于印度是全球頭號大米出口國，其大米出口量占全球四成以上。2021年印度大米出口達2150萬噸，占全球大米出口的41%，超過緊跟其后的4個大米出口國（泰國、越南、巴基斯坦和美國）的總和。其大米出口突然實行新政，導致碎米進口停止，大米出口價格大幅上漲，買家措手不及，不得不從其他大米出口國獲得替代。但印度大米出口占全球市場份額太大，其他國家短期難以消化，加上賣跌不賣漲的心理，使得競爭對手觀望心理抬頭，助推國際大米價格上漲。
今年全球大米價格較低，需求增加，而主要大米生產國卻遭受災害性天氣，導致產量下降。美國農業部9月份供需報告預計，2022/2023年度全球大米產量預估調低至5.08億噸，低于上月預測的5.124億噸；消費量調高60萬噸，達到創紀錄的5.193億噸；期末庫存調低500萬噸，至1.736億噸，同比減少6.1%，主要因為中國和印度庫存減少。
在全球大米產量和庫存雙雙降低、消費量創紀錄，巴基斯坦8月遭受罕見洪災、大米出口價格出現上漲，以及越南和泰國欲聯手推高大米價格的背景下，印度突然限制大米出口，其對全球大米市場的影響也因此被放大，預計后期國際大米市場仍有上漲空間。
當然，印度因大米減產而限制大米出口可以理解，也有先兆。據媒體報道，因印度主要產糧邦受降雨不足影響，導致稻米種植面積大幅減少13%，稻米產量可能下降。同時，印度國內谷物通脹嚴重，其中谷物及其產品價格年內上漲9.57%。為防止國內大米價格上漲，把更多大米留在國內，滿足國內需求，是印度此次限制大米出口的動機。
印度限制出口對全球大米的影響總體可控
由于本次印度限制大米出口采取了差異化政策：禁止碎米出口，同時加征部分大米（未碾米、去殼糙米、半精米和全精米）20%的出口關稅，蒸谷米和印度香米則暫時被排除在外。因此，這三類大米受到的影響自然也不同，并通過直接作用或連帶作用等不斷向國際大米市場擴散，推動全球大米市場走強。
首先，印度碎米出口短期會停止。
印度碎米主要用于飼料，還有少數貧窮的非洲國家進口作為食用。印度碎米最大的市場為中國、塞內加爾和越南。在2021年之前，印度碎米出口約占大米出口總額的10%，2019年僅為1.3%。隨著印度碎米出口強勁增長，2022年碎米在總出口中的比例跳增至23%。由于印度碎米出口強勁，2021年，全球碎米貿易增長53%，達到670萬噸。2022年上半年，全球碎米出口繼續增長至480萬噸，比2021年同期增長39%。
由于印度碎米出口占全球一半以上，隨著印度禁止碎米出口的新政出臺，預計其他主產國將難以完全彌補印度留下的缺口，全球碎米出口價格將會出現較大幅度上漲，需求也將出現一定的萎縮。由于碎米主要用于飼料，因此，其上漲空間將受到國際玉米價格的制約。一旦碎米價格上漲過快，導致替代優勢降低，則碎米的需求也將減少，預計全球大米貿易也將因此下降。
其次，印度蒸谷米和香米出口基本不受影響。
印度蒸谷米被稱為“黃金營養米”，印度香米被稱為“香水皇后”，這兩種大米價格比普通大米高出很多，印度香米價格是普通米的3～5倍，蒸谷米的價格更高，不是本國普通居民的主食，主要作為該國大米出口創匯的利器。印度的香米每年平均出口量約為430萬噸。2022年前7個月，印度蒸谷米的出口量為410萬噸，而同期泰國的出口量為70萬噸。
本次蒸谷米和印度香米沒有額外征稅，競爭力將不會下降，預計出口基本不會受到影響，甚至可能還會增加。上周，印度蒸谷米報價378～382美元/噸，2%破碎率巴斯馬蒂香米1500美元/噸，周環比均持平。但競爭對手的同類大米報價均有不同程度上漲。
泰國優質蒸谷米報價467美元/噸，周環比上漲22美元/噸；茉莉香米629美元/噸，大漲30美元/噸。巴基斯坦2%破碎率巴斯馬蒂香米報價1350美元/噸，周環比上漲50美元/噸。柬埔寨香米報價810美元/噸，周環比上漲10美元/噸。越南茉莉香米報價503～507美元/噸，周環比上漲5美元/噸。
第三，白米和糙米的出口預計將減少。
未碾米、去殼糙米、半精米和全精米主要指白米和糙米，這兩種大米占印度出口總量的60%以上。印度這類大米出口在全球具有競爭優勢，主要是出口價格較低，以低價取勝。因此，隨著這部分大米加征20%出口關稅，其價格迅速接近泰國和越南大米，競爭優勢明顯下降，后期出口將會減少。當然，這也是印度政府希望看到的。由于印度大米出口價格上漲，買家自然會更多地轉向性價比更優的其他主要大米出口國購買，從而推升國際大米價格，直至與印度大米價格達成新的平衡。
好在目前印度只是禁止碎米出口，沒有全面禁止大米出口，加上全球大米總庫存仍處于歷史高位，出口競爭依然激烈。若其他大米主要出口國不出現跟風，預計本次新政對全球大米市場的影響總體可控。但據日媒報道，第二大和第三大大米出口國越南和泰國將于10月6日舉行大米出口價格會談，討論提高大米出口價格問題，可能將大米出口價格提高約20%。若主要大米出口國輪番提高大米出口價格，預計后期國際大米價格仍有進一步走高的趨勢。而此前的2008年，因印度曾禁止大米出口，其他出口國紛紛效仿，市場出現恐慌性購買，2008年4月底一度將全球大米價格推高至1000美元/噸。
國際大米市場變化對我國的影響相對較小
我國稻谷生產自2011年以來一直產大于需，庫存高企，供應寬松，2020年我國大米庫存一度占全球的2/3左右，目前雖有所下降，但仍達到六成左右。據國家糧油信息中心9月份預計，不考慮進出口因素，2022年我國稻谷結余348萬噸，依然呈產大于需格局。由于我國大米供應總體寬松，口糧絕對安全，國際大米市場變化對我國市場的影響相對較小。但國內外大米市場近年來的聯系不斷加深，國際大米市場的變動不僅將影響我國大米的進出口情況，也將對我國大米市場情緒帶來影響。特別是在今年我國南方稻谷產區因遭受嚴重高溫干旱而導致減產的情況下，共振作用可能會更大。
首先，我國大米進口可能減少。
我國是印度最大的碎米進口國，海關數據顯示，2021年我國進口碎米達251.5萬噸，是上年的1.5倍，占全年大米進口量的50.7%。其中，從印度進口106萬噸，占比超過四成。2022年1月至8月我國共進口大米456萬噸，其中碎米281.9萬噸，占大米總進口量的61.8%。而從印度進口170.1萬噸，月均進口超過20萬噸，占我國碎米進口的60.3%，占我國大米進口量的37.3%。隨著印度禁止碎米出口，后期我國每月進口碎米將減少20萬噸左右。雖然可以考慮從其他國家進口替代，但預計缺乏印度參與的全球碎米市場供應可能偏緊，價格上漲，替代進口困難。
不過國內秈稻受災導致質量下降，出米率降低，碎米可能增多，加上國內玉米豐收，對供應不會出現大的影響。由于印度對大米出口進行限制，引發全球大米價格上漲，預計后期國內外大米的價差將會繼續縮小。而國際大米的波動性通常高于我國，若后期國際大米價格上漲20%以上，加上人民幣小幅貶值，預計國內外大米價差將會縮小甚至持平，泰國5%破碎率大米甚至可能會率先高于我國早秈米，國內大米進口動力將會下降，月度進口量甚至可能少于30萬噸，預計全年大米進口量在550萬噸左右，仍將刷新歷史紀錄。
其次，我國大米出口或將面臨機遇。
近幾年來，我國大米進口快速增加，而出口徘徊不前，大米凈進口持續擴大。隨著國內外大米價差縮小，我國大米出口的競爭優勢將會有所提升，利于我國大米出口。目前全球大米庫存總體仍處于高位，若后期氣候恢復正常，預計印度大米出口也將恢復正常，國際大米市場價格將逐步回落。因此，在此期間，若國際大米價格出現非理性大幅上漲，我國可抓住機會，鼓勵大米出口，既能體現國際擔當，也有利于最低收購價稻谷庫存的去化。
第三，我國稻米市場上漲預期增強。
國內稻米市場長期在低位徘徊，比價嚴重偏低，市場思漲心切，存在較強的上漲動力。今年水稻種植成本上升，南方稻谷受災預計將會減產，加上我國大米進口可能減少，出口可能增加，供應壓力將會有所減輕。而當前國內大米加工企業庫存普遍不高，在國際大米市場上漲的帶動下，預計后期我國稻米市場看漲情緒將會提升，國內稻米市場將會更加活躍，最低收購價稻谷成交預計也將提升，尤其是中晚秈稻的成交可能會趨于活躍。而稻米價格的適度上漲，將會提高農戶種植水稻的積極性，明后兩年我國水稻豐收增產依然可期。
